8.7亿人玩《开心消消乐》，2亿人玩《宾果消消消》……你信吗？

中国？游戏产业的水分有多大

从最近即将上市的游戏公司乐元素和柠檬微趣，的招股说明书可以看出。

乐元素《开心消消乐》声称拥有累计注册账户8.7亿，平均每月活跃账户1.21亿；《宾果消消消》，归柠檬微趣，所有，声称已累计注册用户超过2亿，月活跃用户超过3000万。

2017年，中国手机游戏市场拥有7.76亿用户和5.98亿活跃用户。就算所有用户都玩这两款游戏，用户数量也不够！

淘汰赛付费率低，每人每月充值只有一块多。2016年，某玩家《开心消消乐》充值人民币65万。

《开心消消乐》主要道具单价5元左右，65万可以买到13万左右的道具。即使这个玩家每天不停的玩8个小时，每小时也需要消耗45个道具。充值，买道具，使用，动画特效，时间估计不足？这个玩家是谁？斑马消费真的很伤眼睛。

即使核心游戏运营指数下滑，产品也没有后手，版权纠纷继续，请乐元素好好解释数据然后见发审委

数据水分有多大？

就算你没玩过淘汰赛鼻祖俄罗斯广场，没经历过水果忍者、庙会逃亡等Popstar在中国的狂潮，那你身边一定有人沉迷于《开心消消乐》 《宾果消消消》或者《天天爱消除》。

没错，淘汰赛已经成为游戏市场最热门的类型。

有多少人在玩这些游戏？

《开心消消乐》，乐元素，的一家子公司声称在2017年积累了8.7亿注册账户和1.21亿每月活跃账户。

柠檬微趣《宾果消消消》声称拥有超过2亿的注册用户和超过3000万的月活跃用户。

这是什么概念？

此外，腾讯《天天爱消除》(拥有2200万活跃用户，预计注册用户超过1.5亿)，乐元素其他《海滨消消乐》(拥有1200万活跃用户，预计注册用户数千万)，以及《消灭星星》的各种版本等。

如果把各厂商公布的数据简单相加，淘汰赛注册用户数超过13亿(不排除同时打几场淘汰赛的情况)。

在中国，无论男女老幼，只要还在吃奶，拄着拐杖，甚至从来没有用过智能手机，都可以达到这个规模。

要知道，2017年，中国手机游戏市场的用户数量是7.76亿。玩过手游的都装了《开心消消乐》，根本不够用。

也许乐元素想解释一下，8.7亿累积用户包括该公司在日本和台湾的用户。然而，日本有10亿多人口，台湾有2300万人口。有多少用户可以玩得开心？

艾瑞咨询发布的《2016年度中国热门手游TOP10》、《宾果消消消》、《开心消消乐》入选，《开心消消乐》是更多榜单和介绍中淘汰的第一手巡演。

几大淘汰赛有多少用户？让我们请乐元素和柠檬微趣在发布数据之前检查一下。当然，互相举证也是可以的。

通常投资人、游戏玩家、游戏厂商张口就来是没问题的，但IPO是严肃的事情，数据应该是真实的。

游戏产品盈利能力下滑

2018年4月中旬，乐元素科技(北京)有限公司(以下简称“乐元素”)更新招股说明书，计划登陆上交所，募集20.09亿元人民币用于游戏开发、数据分析、系统建设、营运资金补充等。

2015年至2017年，乐元素营业收入分别为11.19亿元、18.49亿元和22.64亿元，净利润分别为3.35亿元、5.17亿元和7.65亿元。

其中，乐元素拳头产品《开心消消乐》的营业收入分别为6.51亿元、11.44亿元和14.58亿元，分别占当年营业收入的58.20%、61.88%和64.40%。

但斑马消费者发现《开心消消乐》已经过了高峰期，运营指标开始呈现下降趋势。

月平均活跃账户从2016年第一季度高峰期的1.43亿减少到2017年第四季度的1.11亿；月回灌流量从2017年第一季度高峰时的1.91亿减少到2017年第四季度的1.61亿。

事实上，乐元素游戏产品，如《开心消消乐》，很大程度上依赖于推广成本。

2015年至2017年，乐元素招商引资分别为2.56亿元、5.85亿元和6.77亿元。

这一点，贡献了一大半业绩的《开心消消乐》就更突出了。2015年至2017年，产品推广投入分别为1.96亿元、4.66亿元和5.61亿元，超过当年营业收入的三分之一。

对乐元素，来说，更可怕的是《开心消消乐》的下跌已经出现，而公司在产品层面却没有继任者。

作为中国市场专注于淘汰赛的厂商，乐元素产品包括《开心消消乐》、《海滨消消乐》等。《开心水族箱》近两年经营指标减半。

《开心水族箱》无非是把《海滨消消乐》的背景从森林换成海景，和换皮肤没什么区别。继2017年初的上线之后，目前的月流量刚刚超过1000万，几乎不可能重现《开心消消乐》年上线辉煌的月流量。

作为轻游戏，淘汰赛的付费率并不高。每月平均ARPU 《开心消消乐》(每个用户平均付费)都在1元出头。当然，2016年有人充值65万，那就是另一回事了。

高DAU低ARPU导致公司毛利率低于同行，近几年有持续下降的趋势。

2015年至2017年，乐元素的毛利率分别为83.78%、80.45%和77.54%。然而，在同行业的公司如电魂网络(603258。SH)和吉比特(603444。SH)，游戏业务的毛利率大多维持在90%左右。

到底谁抄了谁？

谁能告诉我《开心消消乐》，《开心消消乐》和《宾果消消消》的区别？

除了消除不同的图案和不同的桌面背景，核心内容都差不多，甚至动画效果也一模一样。

显然，这些游戏厂商也意识到了这一点。于是，侵权诉讼开始了。

2016年，乐元素起诉柠檬微趣侵犯其注册商标专用权，进行虚假宣传等不正当竞争。

随后，柠檬微趣反诉乐元素，称其在未获得有效司法裁决的情况下，向渠道经销商发送了柠檬微趣涉嫌商标侵权的信函，并阻止其推广游戏《天天爱消除》。

最后，乐元素和柠檬微趣达成和解，乐元素将一款软件的版权免费转让给柠檬微趣。

两大淘汰赛厂商和解的原因不明。不过IPO期间，不如多做一件事。这种默契应该还是存在的。

此外，与乐元素有关的版权纠纷包括起诉古川科技和被敦骏科技起诉。前者在乐元素，胜诉，而后者自愿撤诉。

斑马消费者发现，同行之间通过淘汰游戏相互起诉的案例很多。《宾果消消乐》的开发者掌管世界(836014。OC)，并一度以行业内“灭星”字样起诉游戏产品和公司。

试想斑马消费。如果《消灭星星》的制作人韩国雷增来中国起诉这些淘汰赛的厂商，画面将不堪设想。

斑马消费者参考乐元素招股书，发现在上线一款游戏的成本相当低。

2016年，乐元素研发投入741.45万元，2017年1月，上线投入0.103010元。相比行业内原创游戏几亿的研发成本，这算不算什么“换肤”？

以乐元素，为代表的中国游戏公司投入了R&D等更多资源进行游戏运营。比如如何设计道具，如何设置关卡，如何引导用户充值。

“人民币玩家”就是这样训练的。